万亿级P2P须先“补考”才能迈入黄金十年

  近几年来，P2P行业凭借远高于银行同期存款利率的资金价格优势，赢得了众多投资者青睐，截至今年9月份，中国P2P行业投资者已经突破240万人，历史成交额将于2015年底之前突破万亿元大关，早在行业意料之中。但是，如果仅凭营业额来判断一个行业进入发展黄金期，却未免有些言之过早。毕竟，判断一个行业或企业的市场前景，除了销售额，还有利润率、新增固定资产投资和边际税率等多方面的综合因素。

  比如说，中国的钢铁行业销售额远高于P2P行业，但却处于萧条时期。据中钢协统计数据显示，今年上半年国内大中型钢铁企业实现销售收入1.5万亿元，主营业务却亏损216.8亿元。不少钢铁企业因此不得不大裁员、战略转型。值得一提的是，P2P行业中，绝大多数的平台仍在烧钱跑马圈地，盈利遥遥无期，与钢铁行业的经营状况大同小异。只不过，P2P属于新兴行业，给人们提供了更多的获利想象空间。笔者认为，一个行业的黄金期，至少要具备行业成长期的主要特征，即大多数企业利润不断上升，进而实现正常的盈利，P2P显然未实现这个目标。

  那么，P2P行业如何才能及早进入黄金十年呢？笔者认为，P2P行业由于发展过快，错过了行业应有的不断自我修复的健全机制，留下了许多“不及格科目”。虽然央行等十部委已经在今年7月18日联合下发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，并指定由银监会监管P2P行业，使P2P行业在宏观政策方面有了较强的发展保障机制。但是，P2P行业和大多数企业在自律方面却普遍欠账较多。其中，影响行业发展最致命的因素，就是问题平台层出不穷，截至2015年9月底，P2P行业累计问题平台高达1031家，主要体现在跑路、提现困难等侵害投资人本息安全方面。

  在笔者看来，P2P行业要想取得健康发展，当务之急必须先做到如下三点：

  第一，严格按照央行颁布的行业指导意见，以及银监部门及行业协会即将出台的相关规范性条文，规范经营行为，从金融政策法律法规层面，确保投资人本息安全，从而破解市场信任危机特别是关于跑路的担忧。

  第二，努力研发新产品新服务，并通过市场细分的方式，树立具有独特竞争力的品牌形象，从而告别当前市场严重同质化的现象。实际上，任何一个行业要进入成长期，最大的特点就是产品研发和市场不断得以细分，同时，市场营销也得到了空前的重视。

  第三，P2P行业应该尽快寻找出更可行的盈利模式，同时告别高利率高风险的运营模式。纵观以往跑路的平台，基本都是由于借款人无力偿还高利率引发，虽然目前P2P行业整体利率不断下降至18%以内，但是，对于借款人特别是中小微企业而言，由于中国各行业平均利润一般只有10%左右，中小微企业很难通过借款投资方式获利甚至保本，有借无还的信用风险仍然较高，投融资双方很难通过P2P借贷方式实现长期稳定的合作。

  总之，在新的万亿级规模的市场环境里，P2P行业必须明确经营信用重于经营效率，才能确保投资人的资金在安全性、流动性得到保障的前提下，获取最高的盈利。P2P行业则凭借安全稳健的经营模式，通过经营规模效应和独特的服务，获取更可观的利润，从而成功进入黄金十年。